Zuletzt aktualisiert: 23. Mai 2024 von Oliver Kunz
Wann ETFs kaufen? Dies ist die beste Tageszeit dafür
“Wann ist die beste Uhrzeit um ETFs zu kaufen?” Diese Frage erhielt ich kürzlich im Rahmen einer Fragerunde auf Instagram.
Eine Frage, welche sehr selten diskutiert wird, aber auf die es tatsächlich eine klare Antwort gibt.
Da ich auf meine kurze Erklärung einiges an positivem Feedback erhielt, will ich die Antwort zur Frage nochmals ausführlich in diesem Blogbeitrag erklären. In diesem Beitrag lernst du also folgendes:
- Was der “Spread” ist und wieso dieser wichtig sein kann
- Wann die beste Uhrzeit für den Handel von ETFs ist
- Welcher Wochentag der beste für den ETF-Kauf ist
Um das ganze so praxisnah wie möglich zu gestalten, nehme ich für diesen Blogbeitag als Beispiel den beliebten “Vanguard FTSE All-World UCITS ETF Distributing” (Ticker: VWRL) und den führenden Schweizer Broker Swissquote, wo ich selbst meine Aktien & ETFs kaufe.
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Was ist der Spread und wieso ist dieser wichtig?
Der Spread (auch Geld-Brief-Spanne) genannt, ist einfach gesagt der Unterschied zwischen dem Kaufkurs (Geldkurs) und dem Verkaufskurs (Briefkurs) eines Gutes.
Wo die meisten dem “Spread” am häufigsten begegnet sind, ist wohl vor der Abreise in die Ferien. Wenn man Bargeld wechselst finden sich für den An- und Verkauf einer Fremdwährung ganz unterschiedliche Kurse. Wenn du also 1’000.- Franken in Euro tauscht und gleich wieder zurück, hast du am Schluss keine 1’000.- Franken mehr. Diese Differenz ist eben genau der Spread.
Falls du wirklich häufig ins Ausland geht, kann ich dir zum Währungswechsel eine günstige Neo-Bank wie Yuh oder Neon ans Herzen legen.
Spread berechnen:
- Spread = Briefkurs – Geldkurs
- Spread in % = (Spread / Briefkurs) * 100
Bei Wertpapieren (Aktien, ETFs etc.) können die Spreads unterschiedlich hoch ausfallen, je nachdem wie oft das Wertpapier an einer Börse gehandelt wird. Je häufiger ein Wertpapier gehandelt wird, desto kleiner ist der Spread. Für Anleger macht es also Sinn, die Wertpapiere an der Börse zu handeln wo die Liquidität (auch Handelsvolumen genannt) am grössten, bzw. der Spread am kleinsten ist.
Die Frage “Wann ETFs kaufen” hängt also vondem Spread und somit mit dem jeweiligen Handelsvolumen ab.
Wann am besten ETFs kaufen? – Praxistest
Ich habe für den VWRL-ETF mal die Spreads an verschiedenen verfügbaren Börsenplätzen bei Swissquote verglichen:
(12. September um 10:00 Uhr und 12:30 Uhr)
| Börsenplatz | Schweizer Börse SIX | London | Euronext | Mailand |
| Spread (10:00 Uhr) | 0.23% | 0.10% | 0.22% | 0.19% |
| Handelsvolumen (10:00 Uhr) | 1’570 | 10’374 | 2’777 | 242 |
| Spread (12:30 Uhr) | 0.08% | 0.08% | 0.06% | 0.14% |
| Handelsvolumen (12:30 Uhr) | 4’555 | 22’632 | 9’213 | 2’436 |
Gut zu sehen: gleich nach Börsenstart am Morgen ist das Handelsvolumen noch tief und die Spreads entsprechend höher. Bereits am Mittag sind die Spreads, dank viel mehr Handelsvolumen, stark gesunken.
Noch einer kleiner, aber wichtiger Tipp zum Spread. Vor allem in “Welt-ETFs” hat es einen grossen Teil amerikanischer Aktien, daher macht es Sinn solche ETFs dann zu kaufen, wenn die US-Börsen auch geöffnet sind.
Börsenöffnungszeiten weltweit haben einen Einfluss
Die Börsen in Europa haben von 09:00 Uhr bis 17:30 Uhr geöffnet, die in den USA von 15:30 Uhr – 22:00 Uhr. In der Zeit zwischen 15:30 Uhr – 17:30 Uhr überlappen sich die Börsen-Öffnungszeiten und somit gibt es in dieser Zeitspanne die grösste Liquidität. Dieser Umstand macht diese 2 Stunden perfekt für den Handel von Welt-ETFs wie einem MSCI World oder FTSE All-World.
Für emerging markets ETFs auf asiatische Märke ist demzufolge die Zeit am Morgen zwischen 09:00 Uhr – 11:00 Uhr optimal für den Handel.
Den gleichen Vergleich mit dem Spread (wie oben) habe ich jetzt noch um 16:30 Uhr gemacht:
| Börsenplatz | Schweizer Börse SIX | London | Euronext | Mailand |
| Spread (16:30 Uhr) | 0.08% | 0.07% | 0.06% | 0.13% |
| Handelsvolumen | 5’264 | 26’715 | 14’639 | 3’292 |
Im Vergleich zum Mittag hat sich das Handelsvolumen nochmals erhöht, der Einfluss auf die Spreads ist aber nur minim. Bei anderen ETFs könnte dies noch mehr ins Gewicht fallen. Welcher Wochentag ist der besten fragst du dich vielleicht noch. Hier habe ich nicht sehr grosse Unterschiede feststellen können wie bei der Tageszeit. Beobachten lohnt sich aber eindeutig!
Spread beim ETF-Explorer nachschauen
Den Spread immer selbst zu berechnen kann mühsam sein. Wenn du die ETFs an der Schweizer Börse SIX kaufst, um Gebühren zu sparen (wie in diesem Beitrag erklärt), gibt es Abhilfe.
Die Schweizer Börse SIX hat ein Tool, den “ETF-Explorer“, welcher die den Spread für alle ETFs an der Schweizer Börse einfach anzeigt.
Wir können also unseren “VWRL-ETF” suchen und anzeigen lassen. Im Reiter “Spreads” findest du dann den durchschnittlichen Spread am gewählten Tag.
Quelle six-group.com
Spread vs Währungswechsel + Ordergebühren
Jetzt kann es natürlich sein, dass sich der Spread und die Kosten für den Währungswechsel und Börsenplatz konkurrieren. Was meine ich damit?
Z.B. will ich einen ETF an der Schweizer Börse in Franken kaufen, damit ich keine Gebühren für den Währungswechsel bezahlen muss. Jedoch wird genau dieser ETF an der Schweizer Börse kaum gehandelt, folglich ist der Spread hoch. Die entscheidende Frage ist nun, ob der Spread höher ist als die Kosten für den Währungswechsel plus die Ordergebühren an einer anderen Börse.
💡Wer also die tiefsten Kosten beim Kauf von ETFs haben will, muss also die Kombination von Spread, Ordergebühren und Fremdwährungsgebühren anschauen.
Wie du die tiefsten Ordergebühren bezahlst und einen Währungswechsel vermeiden kannst, und ob du jetzt kaufen oder lieber warten solltest, erfährst du in den folgenden Beiträgen:
Wo ETFs kaufen?
Jetzt ETFs kaufen oder warten?
Fazit – Dies ist die beste Uhrzeit für den Kauf von ETFs
Ich hoffe ich konnte dir die Frage “wann ETFs kaufen” nun beantworten. Grundsätzlich ist es optimal dann zu handeln, wenn das Handelsvolumen möglichst hoch ist und somit der Spread tief.
Je nach ETF, kann dies zu unterschiedlichen Tageszeiten der Fall sein. Für Welt- und US-ETFs ist dies zwischen 15:30 und 17:30 der Fall, während man “emerging markets” ETF eher am Vormittag handeln sollte. Der Wochentag, an welchen du deinen ETF kaufst, spielt dabei kaum eine Rolle.
Natürlich ist dies ein Detail, welches teilweise auch nur einen kleinen Einfluss haben kann. Trotzdem finde ich es gut zu wissen, um deine ETF-Käufe langfristig so gut wie möglich zu optimieren.
Wann du noch Fragen oder Bemerkungen hast, lass mir gerne einen Kommentar da! 🙂
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An welchem Wochentag ETFs kaufen
Ich habe bei meinen Beobachtungen gemerkt, dass beim Kauf einen ETFs die Uhrzeit wichtiger ist als der Wochentag. Der Spread ist z.B. bei Welt-ETFs am späten Nachmittag am tiefsten, wenn auch die US-Börsen geöffnet haben.
Zu welcher Uhrzeit einen ETF kaufen?
Dies kommt ein wenig auf den ETF an, den du handeln möchtest. ETFs auf Schweizer Aktien haben ab der Mittagszeit ein hohes Handelsvolumen und somit einen tiefen Spread. Bei Welt-ETFs ist der beste Zeitpunkt am späten Nachmittag, weil dann die US-Börsen geöffnet haben.
Disclaimer zum Beitrag: Wann ETFs kaufen?
Keine Anlageberatung und Haftung. Keine Gewähr auf Richtigkeit der Angaben. Es handelt sich um meine persönliche und unabhängige Meinung. Investieren beinhaltet Verlustrisiken.
2 Comments
Rolf · 4. Oktober 2023 at 7:27
Vielen Dank für den lesenswerten Artikel.
Ich beobachte genau dieses “Phänomen” schon seit einer geraumen weile. Auffällig ist, dass die ETF Kurse kurz vorm 1. eines Monats immer steigen, am 1. dann ihren Höhepunkt erreichen, um dann am gleichen Tag Abends wieder zu fallen. Dieses Spielchen geht seit Monaten so. Auch habe ich das Gefühl, dass die Broker das genau wissen, und die Sparpläne dann ausführen wenn der Kurs am höchsten ist.
Gruß
Oliver Kunz · 6. Oktober 2023 at 8:23
Hallo Rolf, danke für Deinen Kommentar!
Sicherlich hat die Öffnung der US-Börse auch einen grossen Einfluss und ja die Sparpläne werden ebenfalls dann ausgeführt, wenn die Liquidität am höchsten ist.
Merci und beste Grüsse
Oliver