Zuletzt aktualisiert: 4. Januar 2026 von Oliver Kunz
Saron Hypothek in der Schweiz – Vor- und Nachteile
Stell dir vor, es gibt eine Hypothek mit Zinsen, die immer leicht schwanken und sich grundsätzlich am Leitzins der Schweizer Nationalbank (SNB) orientieren. In der Schweiz ist dies die Saron-Hypothek, die Ende 2021 ihren Vorgänger, die Libor-Hypothek, abgelöst hat. Basierend auf dem Referenzzinssatz “Swiss Average Rate Overnight (SARON)” bietet sie Vorteile in Zeiten niedriger Zinsen, birgt aber auch Risiken, wenn die Zinsen steigen.
In diesem Beitrag analysiere ich die Funktionsweise, Vorteile sowie Nachteile der Saron-Hypothek. Dazu zeige ich dir, wann und ob die Saron-Hypothek mit dynamischen Zinssätzen für dich in Frage kommt, und werfe einen Blick auf die aktuellen Zinsen und Prognosen.
Wie funktioniert eine Saron Hypothek
Wie schon in der Einleitung angeschnitten hat die Saron-Hypothek einen variablen Zinssatz. Wie es der Name schon sagt, passt sich dieser Zinssatz täglich dem SARON-Referenzzinssatz, der von der Schweizer Börse SIX publiziert wird. Langfristig orientiert sich der SARON am Leitzins der Schweizer Nationalbank (SNB) wie das folgende Bild schön zeigt:
Zum aktuellen Zeitpunkt (Stand: 31. Okt 2025) ist der SNB-Leitzins auf genau 0.00% und der SARON steht bei negativen -0.05%.
Der SARON-Zinssatz wird dir aber natürlich nicht eins zu eins weitergegeben. Dein Zins, den du für deine SARON-Hypothek bei der Bank zahlst, setzt sich erstens aus dem SARON als Basis plus einer festen individuellen Marge der Bank (je nach Bank und Angebot typisch zwischen 0.6% und 1.3%) zusammen.
Da der SARON aktuell (Okt. 25) nahe 0% liegt belaufen sich deine Hypozinsen auf die mit der Bank vereinbarten Marge.
Wie im Bild oben können sich die Leitzinsen der SNB mehrmals im Jahr ändern. Zinssteigerungen würde sich direkt auf den Zins deiner SARON-Hypothek auswirken. Dies zeigt die folgende Erklärgrafik der Raiffeisen sehr gut.
Was passiert wenn der SARON negativ ist?
Dass die Leitzinsen weiter sinken und dadurch negativ werden ist durchaus realistisch. Dies bedeutet ebenfalls, dass der SARON-Referenzzinssatz ins Negative fällt. Bezahlst du also noch weniger Zinsen bei deiner SARON-Hypothek? Nein leider nicht, denn im Regelfall fixiert deine Bank den Basiszinssatz deiner SARON-Hypothek auf 0% sollte der SARON-Zinssatz negativ sein. Dies zeigt auch die obige Grafik der Raiffeisen. Du bezahlst in diesem Fall also weiter einfach die vereinbarte Marge der Bank.
Vorteile im Vergleich zu Festhypotheken
Damit wir die Vor- und Nachteile von SARON-Hypotheken gegenüber Festhypotheken sichtbar machen können, lohnt sich ein genauer Blick auf die historischen Zinssätze der verschiedenen Hypotheken am Beispiel der Raiffeisen Bank.
Wichtig zu wissen ist, in der obigen Grafik sind bei LIBOR und SARON die Margen der Bank, in diesem Beispiel von der Raiffeisen, bereits hinzugerechnet. Da an den Leitzins gekoppelt kann der SARON sehr schnell steigen oder auch wieder sinken. In der langen Niedrig- und Nullzinsphase von 2010 bis 2020 bleibt er dafür sehr stabil und konstant tief. Die Zinsen von Festhypotheken antizipieren dagegen zukünftige Zinsentwicklungen.
Die Vorteile des SARONs sind also zum ersten die tiefen Zinsen, du profitierst in Phasen von gleichbleibenden und fallenden Leitzinsen direkt und automatisch. Zweitens ist die Flexibilität bei SARON-Hypotheken hoch. Viele Banken bieten Laufzeiten von 1 bis 5 Jahre an, in dieser Vertragsdauer kann die Hypothek meistens jederzeit in eine Festhypothek umgewandelt werden.
| SARON-Hypothek | Festhypothek | |
|---|---|---|
| Zinssatz | täglich variabel | fest für die Laufzeit |
| Kosten | günstiger | höher dafür planbarer |
| Flexibilität | hoch | mittel bis niedrig |
| am besten in diesen Zinsphasen | stagnierende oder fallende Zinsen | steigende Zinsen |
Nachteile und Risiken
Die Nachteile liegen ebenfalls auf der Hand. Wenn die Zinsen plötzlich ansteigen, wird die Hypothek automatisch teurer. So empfiehlt es sich bei einer SARON-Hypothek mit den eingesparten Kosten unbedingt ein finanzielles Polster aufzubauen, um solche Zinsanstiege bewältigen zu können. Am besten rechnest du verschiedene Szenarien mit dem Hypothekenrechner Schweiz aus.
Bei einer Hypothek über CHF 500’000.- bedeutet ein Zinsanstieg von 1% Mehrkosten von CHF 5’000.- im Jahr oder von rund CHF 417.- im Monat.
Eine SARON-Hypothek kann bei den meisten Banken während der Vertragslaufzeit in eine Festhypothek umgewandelt werden, ein Vorteil bezüglich Flexibilität, jedoch muss man hier aufpassen, dass man bei Festhypothek keinen schlechten Zinssatz erhält. Da man während der Vertragslaufzeit nicht ohne Zusatzkosten die Bank wechseln kann, sind die Verhandlungsmöglichkeiten eingeschränkt.
Für wen eignet sich eine Saron Hypothek?
Aus den Vor- und Nachteilen erschliesst sich, für wen eine SARON-Hypothek besonders gut geeignet ist. Ideal ist die SARON-Hypothek für risikobereitere Kunden mit finanziellem Puffer, welche im besten Fall noch die Zinslage im Blick haben, so Zinskosten sparen können und einen Bonus an Flexibilität erhalten.
Wer nicht ganz auf eine SARON-Hypothek setzen möchte, kann seine Hypothek auch auf eine Fest- und SARON-Hypothek aufteilen und so von den jeweiligen Vor- und Nachteilen etwas profitieren.
SARON Zinssätze vergleichen
Wie bei den Festhypotheken gibt es auch bei den SARON-Hypotheken in der Schweiz deutliche Unterschiede bei den Kosten und den Laufzeiten. Ein Vergleich der Zinskosten und sonstigen Konditionen ist also dringend empfohlen.
Ich habe in der Tabelle die SARON-Margen einer Handvoll Banken verglichen (Stand 31. Okt 25):
| Bank | Laufzeit | SARON-Marge |
|---|---|---|
| PostFinance | 3 Jahre | 1.00% |
| Raiffeisen | 1 – 5 Jahre | auf Anfrage |
| Swissquote | 1 Jahre / 3 Jahre | 0.65% / 0.55% |
| UBS | 1 oder 13 Monate | auf Anfrage |
| ZKB | keine fest Laufzeit | 1.35% |
Angebotene Laufzeit und Zinsen variieren je nach Bank deutlich. Wie mehr Flexibilität geboten wird, desto höher die SARON-Marge. Swissquote als komplett digitaler Anbieter hat eine sehr günstige SARON-Hypothek im Angebot, dafür gibt es striktere Bedingungen und Anforderungen an die Hypothek.
Prognose und Trends zum SARON Zinssatz
Prognosen und Vorhersagen sind immer schwierig und langfristig meistens falsch. Kurzfristig erwarten die grossen Banken eher stagnierende oder leicht fallende Zinsen. In den letzten Jahren hat die SNB ihre Leitzinsen mehrfach bis jetzt auf 0% gesenkt. Unten verlinke ich verschiedene Einschätzungen zum Hypothekarmarkt:
- Einschätzung zum Hypothekarmarkt der PostFinance
- Zinsprognose der UBS
- Aktuelle Zinsprognosen für Hypotheken der Raiffeisen
Schlussendlich ist es wichtig, vor allem für seine eigenen Finanzen und Bedürfnisse zu planen.
Fazit zur Saron Hypothek in der Schweiz
Mit einer SARON-Hypothek konnten man in der Vergangenheit gegenüber einer Festhypothek häufig Geld einsparen. Die Kosteneinsparung ist jedoch nicht ganz umsonst, denn das Risiko besteht, dass der SARON jederzeit ansteigen kann was die Zinskosten einer SARON-Hypothek direkt erhöht.
Somit sollte immer die Flexibilität und die Einsparungen einer SARON-Hypothek mit den Zinsrisiken individuell abgewägt und durchgerechnet werden. Es besteht auch immer die spannende Möglichkeit die eigene Hypothek in SARON- und Festhypothek aufzuteilen.
Ich hoffe du hast einiges über die SARON Hypothek in der Schweiz gelernt und kannst zukünftig noch fundierter Entscheidungen zur Finanzierung deiner Immobilien treffen. Mehr Beiträge zu Hypotheken sind in meinem Hypotheken Guide Schweiz verlinkt.
Welche Vorteile hat die SARON-Hypothek?
Die Zinskosten sind tendentiell tiefer als bei Festhypotheken. Zudem sinken die Zinskosten bei SARON-Hypotheken automatisch wenn die Leitzinsen fallen Dazu ist die Flexibilität bei SARON-Hypotheken bezüglich Laufzeit und Umwandlung deutlich höher.
Was ist eine SARON-Hypothek?
Eine SARON-Hypothek ist eine variable Hypothek, deren Zinssatz sich täglich nach dem SARON (Swiss Average Rate Overnight) richtet welcher eng an den Leitzins der SNB gekoppelt ist. Deine Hypozinsen schwanken also zusammen mit den Leitzinsen.
Wie funktioniert eine SARON-Hypothek?
Der SARON-Zinssatz wird täglich von der Schweizer Börse SIX festgelegt. Deine Hypozinsen bestehen aus dem SARON als Basis plus einer Marge der Bank. Die SARON-Margen der Banken sind unterschiedlich hoch, meistens zwischen 0.8% und 1.3%.
Kann man SARON-Hypotheken digital beantragen?
Ja, viele Banken und Vergleichsplattformen unterstützen die Beantragung einer online SARON-Hypothek. Meistens gibt es online jedoch kaum Verhandlungsspielraum oder flexible Bedingungen.
Disclaimer zum Beitrag der SARON Hypothek Schweiz
Keine Anlageberatung und Haftung. Keine Gewähr auf Richtigkeit der Angaben. Es handelt sich um meine persönliche Meinung. Investieren beinhaltet Verlustrisiken.
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